της Ειρήνης Σακελλάρη
Βαριά πρόστιμα, το ύψος των οποίων θα φθάσει ακόμη και στα όρια που προβλέπει το θεσμικό πλαίσιο (μέχρι 50 εκατ. ευρώ ανά περίπτωση), προτίθεται να επιβάλει η Επιτροπή ...
Κεφαλαιαγοράς στις περιπτώσεις επενδυτών που διενήργησαν παράνομο short selling σε μετοχές τραπεζών κατά τη διάρκεια των αυξήσεων κεφαλαίου των πιστωτικών ιδρυμάτων, τον Απρίλιο και τον Μάιο του 2014.
Συγκεκριμένα, όπως είπε ο κ. Κωνσταντίνος Μποτόπουλος, πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σε συνέντευξη Τύπου χθες, διερευνώνται 150 περιπτώσεις ξένων επενδυτών (funds, μεγάλοι ιδιώτες ακόμη και οίκοι) με σαφείς ενδείξεις που σε πολλές περιπτώσεις εξελίχθηκαν ήδη σε αποδείξεις, παραβίασης της χρηματιστηριακής νομοθεσίας. Οι επενδυτές αυτοί διενήργησαν παράνομο short selling σε μετοχές τραπεζών κατά τη διάρκεια εισαγωγής των νέων τίτλων των πιστωτικών ιδρυμάτων, που προέκυψαν από τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου τους, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησής τους.
Οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών κατά τη διάρκεια της αύξησης κεφαλαίου, είχαν προσφερθεί στους επενδυτές με ένα σχετικό discount σε σχέση με την τιμή διαπραγμάτευσης. Πολλοί εξ αυτών που είχαν συμμετάσχει στην αύξηση και θέλοντας να εκμεταλλευτούν αυτό το discount, πριν πιστωθούν οι μετοχές στις μερίδες τους, είχαν προβεί σε ανοιχτή πώληση των μετοχών αυτών, εκμεταλλευόμενοι το Τ+3 της εκκαθάρισης. Οταν οι μετοχές πιστώθηκαν στις μερίδες τους, τότε τις εμφάνισαν και έκλεισαν τις θέσεις πώλησης.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΟΙΚΟΙ
Για κάποιους από αυτούς οι οποίοι είχαν ειδικές συμφωνίες με τους συνεργαζόμενους διεθνείς οίκους που εμφανίζονταν στις ελληνικές χρηματιστηριακές για λογαριασμό των τελικών πελατών, η παραπάνω περιγραφόμενη διαδικασία ήταν επιτρεπτή. Για κάποιους άλλους που δεν είχαν ανάλογη συμφωνία δεν ήταν. Δίπλα σε αυτές τις δεύτερες περιπτώσεις προστίθενται και ορισμένες άλλες, αρκετές περιπτώσεις διεθνών επενδυτών, που δεν συμμετείχαν καν στις αυξήσεις.
Πούλησαν λοιπόν μετοχές που δεν κατείχαν, με στόχο να τις αγοράσουν σε χαμηλότερα επίπεδα μέσα από την αγορά, υπολογίζοντας πως οι διευρυμένες πωλήσεις θα είχαν ως αποτέλεσμα τη μείωση των τιμών και άρα η επαναγορά θα γινόταν σε τιμές χαμηλότερες. Δεν κατάφεραν ωστόσο να αποκτήσουν τις μετοχές εγκαίρως και δεδομένου ότι δεν είχαν συνάψει συμβόλαια δανεισμού των μετοχών αυτών, δεν στάθηκε δυνατή η εκκαθάριση των συναλλαγών τους στο Τ+3 που προέβλεπε το θεσμικό πλαίσιο (fail trade). Οι συναλλαγές αυτές εκκαθαρίστηκαν αργότερα, όμως είχαν καταγραφεί ως αποτυχημένες συναλλαγές στο σύστημα του Χ.Α. κατά την προβλεπόμενη ημέρα εκκαθάρισης.
Ας σημειωθεί δε, πως την ίδια στιγμή οι Ελληνες επενδυτές δεν είχαν τη δυνατότητα να προχωρήσουν σε πωλήσεις μετοχών που δεν ήταν καταγεγραμμένες στη μερίδα τους, καθώς το σύστημα συναλλαγών του Χ.Α. δεν επιτρέπει στις περιπτώσεις αυτές, την πώληση.
Συναλλαγές
Η Κεφαλαιαγορά που προειδοποίησε από την αρχή πως θα ελέγξει τις συναλλαγές εκείνων των ημερών, με τη συνεργασία και των τραπεζών και των διεθνών οίκων κατέληξε σε τελικούς επενδυτές, οι οποίοι πραγματοποίησαν την κακώς εννοούμενη κερδοσκοπία. Ετσι οι πρώτες περιπτώσεις που αφορούν τις συναλλαγές σε μετοχές μίας από τις τέσσερις τράπεζες θα ανακοινωθούν μέχρι τον Ιανουάριο και οι παραβάτες θα κληθούν να πληρώσουν τα πρώτα πρόστιμα. Θα ακολουθήσει η ολοκλήρωση της έρευνας για τις μετοχές των άλλων τριών τραπεζών, η οποία βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη. Οπως εξήγησε ο κ. Μποτόπουλος κατά τη διάρκεια της συνέντευξης, η διαδικασία είναι χρονοβόρα, καθώς η έρευνα προχωρεί σε βάθος και οι ελεγχόμενοι πρέπει και έχουν την ευκαιρία να εκθέσουν τις αιτιάσεις τους ανά περίπτωση. Για τον σκοπό αυτόν η Κεφαλαιαγορά συνεργάστηκε και με τις διεθνείς αρχές.
Πωλούσαν... και περίμεναν
Πώλησαν λοιπόν μετοχές που δεν κατείχαν, με στόχο να τις αγοράσουν σε χαμηλότερα επίπεδα μέσα από την αγορά, υπολογίζοντας πως οι διευρυμένες πωλήσεις θα είχαν ως αποτέλεσμα τη μείωση των τιμών και άρα η επαναγορά θα γινόταν σε τιμές χαμηλότερες.
Εκκαθάριση
Οι συναλλαγές αυτές εκκαθαρίστηκαν αργότερα, όμως είχαν καταγραφεί ως αποτυχημένες συναλλαγές στο σύστημα του Χ.Α. κατά την προβλεπόμενη ημέρα εκκαθάρισης.
πηγή
